Financials drag Australia shares lower; US inflation data in focus
Banks down 1.7%
Mining stocks up 2.1%
US CPI data due today
By Roshan Thomas and Roushni Nair
Sept 11 (Reuters) -Australian shares ended marginally lower on Wednesday, as losses in financial stocks outweighed miners' gains, while investors were cautious ahead of a key U.S. inflation reading that could influence the Federal Reserve's upcoming interest rate decision.
The S&P/ASX 200 .AXJO closed 0.4% lower at 7978.7.
Markets are weighing whether the Fed would opt for an expected 25 basis-point rate cut, or a larger 50 bp reduction at its Sept. 17-18 policy meeting. MKTS/GLOB
Australian markets are correlated to the U.S. and are influenced particularly by U.S. inflation figures, which impact the Federal Reserve's rate decisions, said Mathan Somasundaram, CEO of DeepData Analytics.
A weak inflation data in the U.S. is crucial for maintaining high valuations in the local market, as it affects the Fed's rate cycle and subsequently global sentiment, he said.
Back in Sydney, banks .AXFJ were the biggest drag on the index, losing 1.7%. The "Big Four" banks dropped between 1.5% and 1.9%.
Australia's prudential regulator on Tuesday proposed replacing bank hybrid bonds with more stable capital, due to financial stability risks from rising retail investor ownership.
"Banks are overvalued and ASIC's move on hybrids are another reason to take profit. Global funds are moving from banks to miners to keep market supported," said Somasundaram.
Miners .AXMM closed 2% higher, led by a rally in lithium-focused stocks.
Pilbara Minerals PLS.AX and Liontown Resources LTR.AX, surged more than 13%, after reports showed Chinese EV battery maker CATL 300750.SZ suspended two mines, reducing lithium supply.
REA Group REA.AX fell 2.2%, after the property firm Rightmove RMV.L rejected REA's takeover bid.
Mineral Resources MIN.AX surged 16%, after receiving Foreign Investment Review Board approval on Tuesday to sell a 49% stake in its Onslow Iron Project haul road.
Other sub-indices largely traded down, with energy .AXEJ, technology .AXIJ, and healthcare .AXHJ losing between 0.3% and 1.4%.
The New Zealand benchmark S&P/NZX 50 index .NZ50 ended largely unchanged.
Reporting by Roshan Thomas and Roushni Nair in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich
For more information on DIARIES & DATA: U.S. earnings diary RESF/US Wall Street Week Ahead .N/O Global Economy Week Ahead DATA/ ................................................................ For latest top breaking news across all markets NEWS1
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
