Finland's UPM lags profit forecast due to high maintenance costs
Adds share move in paragraph 1, analyst comment in paragraph 4, context and peers in paragraphs 9 and 10
July 23 (Reuters) -Finland's UPM-Kymmene UPM.HE posted a smaller than expected rise in its second-quarter operating profit on Tuesday, hit by high costs of maintenance work, sending its shares 4% lower.
UPM's quarterly adjusted operating profit rose 60% from a weak year-ago period to 182 million euros ($198 million), but missed a 212 million euro forecast in an LSEG poll of analysts.
It said the earnings were hit by "an exceptional amount" of maintenance at pulp mills and nuclear power plant units during the quarter.
J.P.Morgan said in a note to clients that profits in all major UPM units except for Fibre, which produces pulp, missed its estimates.
High wood expenses, low pulp prices and customer destocking have affected the Nordic forestry industry in recent years, with the impact carrying over into early 2024.
However, pulp prices have risen around 20% since the start of the year, and UPM said in April that destocking among customers had ended.
UPM reiterated that it expects its operating profit to improve in the second half of 2024.
"This improvement is expected to come especially from UPM Fibres, with the full pulp capacity available and pulp price levels starting at a higher level than at the start of the year," it said in a statement.
But UPM's peer Stora Enso STERV.HE, which will report second-quarter results on Wednesday, has warned that market uncertainty could lead to continued challenges for the industry.
Finland's Kemira, which provides chemical materials to forestry firms, last week reported declining prices in its Pulp & Paper business, affecting its second quarter revenue.
($1 = 0.9192 euros)
Reporting by Boleslaw Lasocki in Gdansk; editing by Milla Nissi
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
