Fitch downgrades China Vanke for third time this year
Adds details from Fitch's statement and background in paragraphs 3-6
Sept 12 (Reuters) -Ratings agency Fitch on Thursday downgraded property giant China Vanke's 2202.HK 000002.SZ long-term foreign- and local-currency issuer default ratings for the third time this year as a debt crisis continues to weigh on China's real estate sector.
Fitch lowered its rating to "B+" from "BB-", with a negative outlook.
The downgrade reflects ongoing pressure on China Vanke's liquidity due to lower-than-expected sales and cash flow generation in the first half of 2024, the ratings agency said, adding that the company's liquidity buffer was diminishing.
China's property sector has been in a rough spell since 2021 as a regulatory drive on developers using excessive leverage caused a liquidity crisis, with its top developer Country Garden 2007.HK undergoing an offshore debt restructuring after defaulting on its multi-billion dollar bonds last year.
"We expect China Vanke to continue limiting its land acquisitions to prioritize liquidity for capital-market debt repayment," Fitch said.
Ratings agency Moody's had also downgraded China Vanke's corporate family rating in August, while S&P Ratings cut its credit rating to "BB-" last week.
Reporting by Shashwat Awasthi and Prerna Bedi; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
