Fortive to spin-off its precision tech segment, CEO to retire post split
Adds details about leadership changes in paragraph 7-9, updates throughout
Sept 4 (Reuters) -Industrial products maker Fortive FTV.N on Wednesday said it plans to spin off its Precision Technologies segment, creating two independent, publicly traded companies by the fourth quarter of 2025.
The new company, temporarily dubbed "NewCo," will comprise the brands currently operating under Fortive's Precision Technologies segment.
This segment offers electrical testing, measurement, sensing, and material technologies across various vertical end markets, including automotive and medical equipment.
Meanwhile, Fortive will retain its Intelligent Operating Solutions and Advanced Healthcare Solutions business segments.
"With industry-leading margins and cash flow generation, NewCo will be well-positioned to pursue organic growth investments, return cash to shareholders, and seek selective M&A opportunities," the company said.
Shares of the Everett, Washington-based company were up 4.2% in aftermarket trade.
Upon completion of the spin-off, Fortive CEO James Lico will retire and be succeeded by Olumide Soroye, who currently serves as CEO of the company's Intelligent Operation Solutions division.
CFO Chuck E. McLaughlin will retire by the end of the first quarter of 2025.
Tami Newcombe, the current President and CEO of Fortive's Precision Technologies and Advanced Healthcare Solutions business segments, will assume the role of President and CEO of the new company, it said.
Fortive stated it would distribute shares of the new company to its current shareholders based on their existing shareholdings, with no tax implications for them.
The company reaffirmed its Q3 2024 and full-year 2024 financial outlook. It expects its share repurchase program to enhance EPS growth in 2025, with plans to utilize approximately 75% of its available free cash flow for share repurchases.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
