Frozen food supplier Lamb Weston provides dour annual forecasts on weak demand
July 24 (Reuters) -Lamb Weston LW.N forecast its annual sales and profit below analysts' expectations on Wednesday, as higher prices of its frozen food products begin to hurt volumes, sending its shares plunging more than 20% in early trading.
The company has been increasing prices of its products, including ready-to-cook classic and sweet potato fries to offset rising costs of manufacturing, transportation and inputs such as potatoes.
Lamb Weston, which supplies to fast-food chains such as McDonald's MCD.N and KFC-owner Yum Brands YUM.N, also faced pressure from more people opting to cook their meals at home amid persistent inflation.
"Market share losses and a slowdown in restaurant traffic in the U.S. and many of our key international markets were greater than we expected. We also incurred losses related to a voluntary product withdrawal," CEO Tom Werner said.
The company forecast 2025 net sales in the range of $6.6 billion to $6.8 billion, the mid-point of which was below LSEG estimates of $6.79 billion.
It also expects full-year earnings per share to be between $4.35 and $4.85, compared with analysts' average estimate of $6.09.
The company said its volumes in the first half of the fiscal 2025 was likely to decline low-to-mid single-digits range.
Its volumes fell 8% in the fourth quarter.
Revenue of $1.61 billion in the quarter ended May 26 was below analysts' estimate of $1.70 billion.
The company's adjusted earnings per share was at 78 cents compared with the $1.26 estimated.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
