FX options wrap - FX risks fade amid central bank cuts
G10 FX option implied volatility has fallen quite sharply since the U.S. NFP and CPI data removed much of the uncertainty about the U.S. rate path, which in turn, has aided a broader risk recovery. Benchmark 1-month expiry implied volatility consequently trades new post data lows.
However, one-week expiry options now include the U.S. Federal Reserve's policy decision, and related implied volatility gains show that dealers aren't complacent about related short-term realised FX volatility. One-week expiry also includes the Bank of England policy decision, which has boosted GBP related implied volatility. There should also be a significant increase in 1-week expiry JPY related implied volatility when it includes the September 19 Bank of Japan policy announcement from Friday.
Overnight expiry options are the best FX volatility bellwether for key event risks, so it was no surprise, after only a minimal increase in overnight EUR/USD implied volatility, to witness a lacklustre FX reaction to Thursday's widely expected 25bps ECB rate cut.
Billions of euros of nearby strike expiries and related hedging flows helped to contain EUR/USD post ECB, as they had done all week and possibly in to next week's Fed decision.
Recent price action anticipates FX range trading to continue in EUR/USD and GBP/USD for now, with a small USD call premium on risk reversals warning of downside risks in both. nL1N3KT0DO nL1N3KS0FB
USD/JPY options were primed for an eventual test on 140.00 option barriers, a risk which is likely to simmer through next week's central bank decisions. However, downside strike implied volatility premiums have come softer with broader implied volatility and a mild USD/JPY spot recovery. One-month 25 delta USD/JPY risk reversals slip to 1.85 from 2.2 on Wednesday.
For more click on FXBUZ
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Badww8
1wk expiry FXO implied vol https://tmsnrt.rs/4efm5op
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
