FX options wrap - FX volatility risk measures take a hit
Aug 15 (Reuters) -FX option implied volatility spiked to new long term highs on Aug. 5, as risk was hit and carry trades unwound on the back of U.S. recession fears. However, shorter dated and front end expiry implied volatility has fully reverted as those fears are put to rest, for now.
In-line U.S. CPI data on Wednesday fuelled the most recent declines, with steady supply maintaining pressure for now. While higher beta JPY and CHF implied volatilities have also reverted, their additional premium for related call options has been slower to ease. Traders are taking advantage of that with RKO's and the purchase of vanilla put options amid hopes of further FX retracements.
EUR/USD 1-month risk reversals flipped from a downside, to an upside strike implied volatility premium for the first time in over 2-years, amid the spot incursions above 1.1000. That followed demand for short dated 1.1100-1.1200 EUR calls on Wednesday and highlights a market more wary of further FX gains, although the CPI data has not done EUR bulls any favours.
Sales of GBP/USD implied volatility and its downside strike risk premium is consistent with less volatility in familiar ranges. One-month expiry options will benefit from the inclusion of Septembers U.S. and UK policy meetings next week.
For more click on FXBUZ
Benchmark 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3yHOR1g
USD/JPY 1-month expiry risk reversal https://tmsnrt.rs/3AthmjN
EUR/USD 1-month expiry 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3YHRafd
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Alison Williams
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
