FX options wrap - Positioning for a weaker USD
FX options have been positioning for a weaker USD as expectations of Fed easing gathered pace and some currency pairs appear more fearful than others about an extended USD decline.
A UK holiday dampened incentive and trade flows on Monday, but there has been demand and increased volatility premium for options including impending NFP data after Fed chair Powell's comments on Friday.
EUR/USD implied volatility gained amid the recent EUR/USD rally through various topside barriers to reach 1.1201 on Friday (matched Monday). Benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversals traded their highest topside over downside strike premium since late 2020 at 0.4 on Monday - reflecting the risk of more topside potential if EUR/USD can break more key barriers.
GBP/USD benchmark 1-month expiry 25 delta risk reversal has erased its long standing downside strike premium for the first time since 2020, but is struggling to adopt a topside premium.
USD/JPY 1-month risk reversals trade 2.4 JPY calls over puts - a high downside strike premium, which when combined with outright demand for JPY calls against numerous currencies, shows a market wary of more JPY strength.
AUD/USD bulls failed to break key technical resistance and FX option barriers by 0.6800. Option implied volatility remains well below recent highs and its premium for downside vs upside strikes via risk reversals is lower, yet still intact. This might indicate a reluctance to place too many bets on further AUD/USD gains, at least for now.
Larger FX option strikes expiring this week nL1N3KD06H
For more click on FXBUZ
GBP/USD FXO 1-month expiry 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3ABpvmh
EUR/USD 1-month 25 delta FXO risk reversal https://tmsnrt.rs/3SYA3SD
1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4fXBDya
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
