GE Aerospace raises 2024 profit forecast on strong demand for aftermarket services
Oct 22 (Reuters) -GE Aerospace GE.N raised its full-year profit forecast for the third time this year on Tuesday, driven by strong demand for aftermarket services from airlines that are relying on older planes to make up for the shortage of newer aircraft.
Production issues at Boeing BA.N and Airbus AIR.PA have led to slower delivery of newer planes, troubling the airline industry, which is seeing unprecedented demand for air travel.
That has forced carriers to keep older jets in the air, driving up maintenance costs and helping the sales of spare parts and services provided by companies such as GE Aerospace.
The company expects an adjusted profit of $4.20 per share to $4.35 per share for 2024, compared with its prior forecast of $3.95 to $4.20 per share.
CFM, its joint venture with France's Safran SAF.PA, is an engine supplier for Boeing's BA.N 737 MAX jetliners and competes with RTX's Pratt & Whitney to power Airbus AIR.PA 320neo jets.
Profit at the company's commercial engines and services segment was up 16% to $1.8 billion on revenue of $7 billion, which rose 8% from a year earlier.
The company said its adjusted profit for the quarter through September was $1.15 per share, compared with 92 cents reported a year earlier.
However, like the rest of the industry, supply chain issues have hindered GE's ability to ramp up production of new engines and parts.
Airbus AIR.PA was compelled to lower its full-year jet delivery targets in July, blaming delays in deliveries of LEAP engines built by CFM, among other parts.
GE Aerospace's total revenue rose 6% to $9.84 billionfor the third quarter ended Sept. 30.
Reporting by Shivansh Tiwary in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
