German commercial property prices drop but show some stabilisation
Adds graphic, background in paragraphs 5-10
By Tom Sims
FRANKFURT, Aug 12 (Reuters) -German commercial property prices fell 7.4% in the second quarter from a year earlier but showed signs of stabilisation, the VDP banking association said on Monday, as the country's real estate sector grapples with its worst crisis in decades.
Commercial real estate valuations, in decline for two years, rose 0.4% from the first three months of this year, suggesting that the market was "calming down", VDP said.
However, prices are likely to move sideways in the coming quarters, and further setbacks are possible given a weak economy and the low volume of transactions in the sector.
"The situation in the commercial property market remains tense," VDP's Chief Executive Jens Tolckmitt said.
For years, property in Europe and particularly Germany boomed as interest rates fell, spurring demand. But a sudden jump in interest rates and building costs tipped some developers into insolvency as bank financing dried up and deals froze.
Germany has so far been Europe's hardest hit in a real estate-related rout that has also struck China and the United States.
Later this year, German Chancellor Olaf Scholz is launching a fresh bid to tackle the crisis at a meeting of politicians, ministries and industry representatives.
In recent weeks, two of Germany's largest landlords, Vonovia and LEG Immobilien, reported losses after revaluing their holdings.
Deutsche Bank, Germany's largest lender, last month said the sector remains under pressure.
German property lender Aareal, which has a big footprint in the United States, last week disclosed a 26% increase in loans for offices that were likely to go unpaid during the second quarter.
Property prices drop https://reut.rs/3YFYmbF
Deals plunge https://reut.rs/3WMgXSw
Reporting by Tom Sims; Editing by Rachel More and Shounak Dasgupta
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
