Gold rally hits pause as Fed rate decision looms
Gold hit all-time high of $2,589.59 on Monday
Palladium gains over 1%
Adds comment, updates prices
By Ashitha Shivaprasad
Sept 17 (Reuters) -Gold prices eased on Tuesday after scaling an all-time high while all eyes were on the U.S. interest rate decision that traders are betting may start with an outsized cut.
Spot gold XAU= fell 0.4% at $2,572.20 per ounce by 1054 GMT after scaling an all-time high of $2,589.59 on Monday.
U.S. gold futures GCcv1 eased 0.3% at $2,599.90.
Market spotlight is on the Federal Reserve's two-day policy meeting that concludes on Wednesday. Markets are now pricing in a 65% chance of a 50 basis point cut versus 34% a week ago after media reports revived the prospect of more aggressive easing.
"A 50-bp Fed rate cut this week, coupled with more dovish policy signals, is likely to send spot gold above $2,600," said Han Tan, chief market analyst at Exinity Group.
"A 25-bp cut, in and of itself, could be seen as a disappointment among some bullion bulls, who may be prompted into some profit-taking that sends spot gold back closer to $2,530."
Lower interest rates reduce the opportunity cost of holding the non-yielding bullion.
"As the opportunity cost of holding gold decreases, we may see increased demand for gold-backed ETFs from asset managers, especially in the West," Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said in a note. GOL/ETF
Investors will also keep a tab on U.S. retail sales data due later in the day. The Bank of England and the Bank of Japan also meet this week to discuss monetary policy.
Spot silver XAG= fell 0.1% to $30.72 per ounce after hitting a two-month high on Monday.
"Investors cautious about paying record-high prices for gold may see better value in silver," Hansen added.
Platinum XPT= eased 0.1% to $979.73. Palladium XPD= gained 1.1% to $1,088.04, its highest level since April.
Reporting by Ashitha Shivaprasad in Bengaluru; Editing by Alexandra Hudson
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
