Gold retreats as dollar, yields firm ahead of Fed verdict
Gold hit an all-time high of $2,589.59 on Monday
Goldman reiterates gold price target of $2,700/oz by early 2025
US retail sales unexpectedly rose in August
Palladium up over 3%
Updates prices as of 1753 GMT
By Anushree Mukherjee
Sept 17 (Reuters) -Gold eased on Tuesday after climbing to an all-time high in the previous session as dollar and Treasury yields firmed, while traders positioned themselves for a potential U.S. interest rate cut decision by the Federal Reserve this week.
Spot gold XAU= fell 0.5% to $2,569.43 per ounce by 1:53 p.m. ET (1753 GMT) after scaling an all-time high of $2,589.59 on Monday.
U.S. gold futures GCcv1 settled 0.6% lower at $2,592.40.
The spotlight in the financial realm is on the Fed's two-day policy meeting that concludes on Wednesday. Markets are now pricing in a 63% chance of a 50-basis-point cut versus 34% a week ago, according to the CME FedWatch tool.
The financial markets have priced in a bigger chance that the Fed will move more aggressively. This would be the Fed's first rate cut since 2020.
"We are trending lower today due to rate pop across the yield curve as some people are worried that if the Fed goes 25 basis points tomorrow, there might be less incentive to buy gold, as suggested by a major bank," said Bart Melek, head of commodity strategies at TD Securities.
Goldman Sachs on Monday said they see some tactical downside to gold prices under their economists' base case of a 25 bps Fed cut on Wednesday and reiterated their long gold trading recommendation and price target of $2,700 per ounce by early 2025.
Lower interest rates reduce the opportunity cost of holding the non-yielding bullion.
"As the opportunity cost of holding gold decreases, we may see increased demand for gold-backed ETFs from asset managers, especially in the West," Ole Hansen, head of commodity strategy at Saxo Bank, said in a note. GOL/ETF
Also weighing on safe-haven bullion, U.S. retail sales unexpectedly rose in August, suggesting that the economy remained on a solid footing through much of the third quarter.
Spot silver XAG= fell 0.2% to $30.71 per ounce after hitting a two-month high on Monday.
Platinum XPT= gained 0.2% to $982.30. Palladium XPD= jumped 3.5% to $1,113.94.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3Xu1tBB
Reporting by Anushree Mukherjee in Bengaluru; Editing by Janane Venkatraman and Aurora Ellis
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
