Grifols takes $494 mln writedown on Chinese investment
Adds trading resumes in para 3, results in paragraphs 6-9
By Inti Landauro
MADRID, July 30 (Reuters) -Spanish drugmaker Grifols GRLS.MC has taken a 457 million euros ($494 million) writedown on its accounts for 2020 through 2023, to reflect what it says was a previously incorrect accounting treatment of its stake in China's Shanghai RAAS 002252.SZ.
Spain's stock market regulator CNMV had earlier suspended trading in Grifols shares after Bloomberg reported the revision, citing an unidentified source familiar with the matter, on the day Grifols was due to report earnings.
As trading was allowed to resume after Grifols released a statement on the writedown and posted a first-half profit, its shares were 0.2% down on the day.
"Despite this correction resulting in a reduction of equity by 457 million euros, it has had no impact on the income statement; it represents an incorrect accounting treatment without affecting the correct results for each affected financial year," Grifols said.
Grifols sold the 20% stake it held in Shanghai RAAS earlier this year to Haier Smart Home 600690.SS for $1.8 billion.
Grifols, which produces drugs made with blood plasma, had said it would use the proceeds to reduce its debt.
The company swung to a net profit of 36 million euros ($39 million) in the first half of 2024 from a year-ago loss of 70 million euros, on revenue of 3.4 billion, and reiterated its full-year guidance of revenue above 7 billion euros and adjusted core earnings or EBITDA above 1.8 billion euros.
Adjusted EBITDA rose 22% to 791 million euros in the first half, while Grifols' leverage ratio fell to 5.5 times from 8.9 times at end-2023.
The company has lost almost 40% of its market capitalisation since early January when short-seller fund Gotham City Research issued a report questioning its accounting and debt levels. Grifols has dismissed the report, insisting its data were correct, and has sued Gotham City.
The short-seller's report prompted the company to change auditor, review its corporate structure and reshuffle its top management.
Earlier this month, the Grifols family said it had teamed up with Canadian fund Brookfield BN.TO to evaluate a possible joint takeover bid for the company, now worth about 5.7 billion euros.
($1 = 0.9255 euros)
Reporting by Inti Landauro and Emma Pinedo; Editing by Sarah Young and David Holmes
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
