Herbicide maker FMC beats profit estimates on uptick in sales volumes
July 31 (Reuters) -Agrichemicals firm FMC FMC.N beat Wall Street estimates for quarterly profit on Wednesday, aided by a revamp to rein in costs and strong sales volumes in key markets U.S. and Brazil.
Shares rose 5.6% after the bell.
FMC took a slew of actions as part of its restructuring plan last year including layoffs in its Brazil business. It also said it would sell its global specialty solutions business to private equity firm-owned Envu for $350 million.
Demand for crop protection products is showing signs of improvement in North America following a downturn in 2023 as herbicide and pesticide inventories remained low.
FMC said second-quarter revenue growth of 2% was driven by 14% increase in volume.
The Philadelphia-based company posted adjusted income of 63 cents per share for the three months ended June 30, compared with analysts' average estimate of 55 cents, according to LSEG data.
However, FMC lowered its 2024 revenue outlook to the range of $4.30 billion to $4.50 billion, from $4.50 billion to $4.70 billion, projected earlier as it expects to see pricing pressure. Rival Corteva CTVA.N had also trimmed its sales estimates earlier in the day.
Crop prices have declined this year amid improvement in global supplies and forced farmers to tighten their spending.
Reporting by Sourasis Bose in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
