'Holding their breath': UK budget weighs on consumer confidence, survey shows
LONDON, Oct 25 (Reuters) -British consumer confidence fell to the lowest level since March as concerns about possible tax hikes dented sentiment in the lead-up to the new government's first budget next week, a long-running survey showed on Friday.
Market research firm GfK's consumer confidence survey edged downto -21 in October from -20 in September - the lowest since March when the previous Conservative government delivered its last budget.
Friday's figure was in line with the median forecastin a Reuters poll of economists.
"As the budget statement looms, consumers are in a despondent mood despite a fall in the headline rate of inflation," Neil Bellamy, consumer insights director, said.
British households are still struggling with higher living costs that were accelerated by a surge in energy prices following Russia's invasion of Ukraine in February 2022.
But official figures have shown a sharp drop in inflation and a cooling in wage growth, which investors see aslikely to prompt the Bank of England to reduce borrowing costs at its next meeting in November and possibly again in December.
"This month's Consumer Confidence Barometer paints a picture of people holding their breath to see what’s in store for them on Oct. 30," Bellamy said.
Prime Minister Keir Starmer and Reeves have warned some taxes will increase in the budget. Starmer has said that those with the broadest shoulders should bare the brunt of tax hikes.
Three of the five components of the GfK's survey - the longest-running measure of British consumer sentiment - fell this month.
GfK's measure of how consumers view the economy over the next 12 months declined to -28 from -27 in September while households' feelings about their personal finances increased by one point to -2.
There was also a four-pointincrease in a sub-index of shoppers' willingness to make expensive purchases.
Separate business surveys on Thursday showed a fall in confidence among businesses in October.
Reporting by Suban Abdulla
Editing by William Schomberg
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
