Howmet lifts financial forecasts, says Boeing trimming parts orders
Updates shares
By Anandita Mehrotra
July 30 (Reuters) -Aircraft parts maker Howmet Aerospace HWM.N on Tuesday said customer Boeing Co BA.N was trimming orders for its best-selling programs, as the planemaker grapples with a safety crisis that has hit its production.
But parts orders continue to be above actual 737 and 787 production rates, Howmet CEO John Plant said on an analyst call.
Boeing, which is set to report second-quarter results on Wednesday, has been producing jets at a lower rate than its stated goal of 38 737 aircraft per month to plug quality holes, Reuters has reported. But the planemaker has been buying parts from its suppliers higher than its production rate.
Parts procurement has been in focus as some aerospace suppliers have been struggling to report consistent positive cash flows in the last two years.
However, Howmet, one ofthe industry's biggest suppliers, has produced strong results in recent quarters. On Tuesday, it lifted its annual forecasts, driven by strong demand for engine products and fastening systems.
The company also raised its buyback authorization by $2 billion and quarterly dividend by 60% to 8 cents per share.
Shares of the company, which also supplies parts to Airbus AIR.PA, jumped nearly 13% to close at$93.81 after its second-quarter results also topped estimates.
Pennsylvania-based Howmet now expects 2024 revenue between $7.40 billion and $7.48 billion, up from its prior forecast of $7.23 billion to $7.38 billion.
Howmet, one of the main suppliers of aerospace castings, expects annual adjusted earnings between $2.53 and $2.57 per share, compared with previous forecast of $2.31 to $2.39.
"The portion of the supply chain where Howmet sits, particularly in advanced metal components for engines, continues to see strong demand; price and execution are supportive as well," said Seth Seifman, an analyst at J.P. Morgan.
On an adjusted basis, the company earned 67 cents per share for the quarter ended June 30.
Reporting by Anandita Mehrotra in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva and Maju Samuel
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
