India bond yields fall; FTSE Russell index decision, cenbank meet in focus
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Oct 8 (Reuters) -Indian government bond yields fell early in the session on Tuesday, amid investor optimism over the country's likely inclusion in FTSE Russell's emerging market debt index and a thin possibility of a change in the central bank's stance.
The benchmark 10-year bond yield IN071034G=CC was at 6.8263% as of 10:00 a.m. IST, compared with its previous close of 6.8507%.
"Bulls are active right from the start and hence we saw an immediate recovery to Monday's levels before the selloff in the last half an hour," a trader with a primary dealership said.
"Upside risks are less at these levels, and with the way local banks bought yesterday, some confidence has also returned."
The announcement from FTSE Russell on its decision to include Indian bonds in its emerging market debt index is due later in the day, with most market participants expecting a positive outcome after the index provider had favourable interactions with investors.
The Reserve Bank of India's policy decision on Wednesday will also be a major trigger for the market.
The central bank is expected to maintain a status quo on rates, while a small number of investors are betting on the probability of a change in stance to "neutral", opening the door to rate cuts later.
Meanwhile, U.S. yields continued their rise, with the 10-year yield US10YT=RR climbing above 4% for the first time in more than two months on Monday, after strong nonfarm payroll data dashed hopes of 75 basis points of cuts by the Federal Reserve in 2024.
Expectations of a 25-bp cut in November are at 88%, while bets of a status quo rose to 12% from less than 10% a day ago. FEDWATCH
Meanwhile, 11 Indian states will raise 187 billion rupees ($2.23 billion) via the sale of bonds later in the day.
($1 = 83.9400 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia;
Editing by Eileen Soreng
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
