India bond yields seen easing on rising bets of big Fed rate cut
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 17 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open lower on Tuesday, as odds of a larger rate cut from the Federal Reserve on Wednesday continue to rise.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.75% and 6.78%, compared with its previous close of 6.7613%, the lowest since February 25, 2022, a trader with a primary dealership said.
Indian debt markets are closed on Wednesday, with the Fed decision due late in the evening. The decision would also be accompanied by updated economic projections, the dot plot and commentary from Chair Jerome Powell via a media conference.
"It has now boiled down to the quantum of rate cut tomorrow, and also the prediction for the next two meetings in November and December. If they cut by 50 bps tomorrow, and hint at another 75 bps cut in 2024, we could see a further decline in yields," the trader said.
U.S. yields continued to remain benign as the possibility of a supersized cut has been gaining ground. The probability of a 50 bps move has jumped nearly five times to 67%, within a matter of a few days up from just 14% in the previous week, with aggregate cuts of 119 bps now expected in 2024. FEDWATCH
Traders anticipate a larger rate cut from the Fed could also encourage the Reserve Bank of India to start policy easing sooner-than-anticipated.
Local sentiment also supported after the RBI cancelled treasury bill auctions due in September, which would help banking system liquidity conditions around the quarter-end.
Traders will also focus on debt supply on Friday as New Delhi will raise 310 billion rupees ($3.70 billion), which includes 200 billion rupees of the benchmark paper.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 were 0.6% up at $73.05 per barrel, after rising 1.4% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.6232%, two-year yield US2YT=RR at 3.5571%
** Eight Indian states to raise 135 billion rupees via sale of bonds
** RBI to conduct three-day variable rate repo for 1 trillion rupees
($1 = 83.8710 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Nivedita Bhattacharjee
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
