Indian bond yields seen little changed before debt supply
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 20 (Reuters) -Indian government bond yields are expected to open largely unchanged on Friday as focus would shift to a fresh debt supply, while sentiment remained positive after the oversized interest rate cut in the U.S.
The benchmark 10-year yield IN071034G=CC is likely to move between 6.74% and 6.77% till the debt auction, compared with its previous close of 6.7577%, a trader with a primary dealership said.
New Delhi will sell bonds worth 310 billion rupees ($3.71 billion) later in the day, which includes 200 billion rupees of the benchmark bond, which would take the outstanding issuance to 1.8 trillion rupees.
"After yesterday's unexpected rally in bond prices, we should see traders taking a breather at least till the auction, but if demand is aggressive, we could see another round of fresh purchases," the trader said.
Sentiment remained supportive for bond bulls after the Federal Reserve on Wednesday kicked off its interest rate cut cycle with a larger-than-usual 50 basis points reduction.
Fed policymakers have projected rates would fall by another 50 bps in 2024, 100 bps in 2025 and 50 bps in 2026, according to an updated dot plot.
However, futures markets are pricing aggressive rate easing, and expect cuts of nearly 75 bps cuts over the next two policy meetings in November and December. FEDWATCH
The U.S. 10-year Treasury yield hovered around 3.70% in Asia hours, after commentary from Fed Chair Jerome Powell was seen as tilting towards the hawkish side.
If the U.S. labour market weakens materially, there would be another leg of steepening of the yield curve. Alternatively, if sentiment stays buoyant and U.S. data improves, the market would reassess the need for further cuts.
KEY INDICATORS:
** Brent crude futures LCOc1 down 0.5% at $74.50 per barrel, after rising 1.7% in previous session
** Ten-year U.S. Treasury yield US10YT=RR at 3.7075%, two-year yield US2YT=RR at 3.5688%
** India to sell sovereign bonds worth 310 billion rupees
** RBI to set underwriting fees for 310 billion rupees of sovereign bond auction
** RBI to conduct 14-day variable rate repo for 250 billion rupees
($1 = 83.6080 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Varun H K
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
