India's Asian Paints misses Q1 earnings estimates on weak demand, discounts
BENGALURU, July 17 (Reuters) -India's Asian Paints ASPN.NS reported first-quarter earnings below estimates on Wednesday, hurt by weak demand and price cuts taken to stave off tight competition.
The paintmaker's consolidated net profit fell 24.5% to 11.70 billion rupees ($140.1 million) for the quarter ended June 30, its biggest slide in three years.
Analysts were expecting profit of 14.04 billion rupees, as per LSEG data.
Revenue dropped 2.3% to 89.43 billion rupees, also missing analysts' expectation of 92.81 billion rupees.
Asian Paints, like its rivals, has been grappling with customers shifting to cheaper options since the start of the year, and had cut prices to woo them back amid tightening competition following Grasim's GRAS.NS entry into the market.
It is the first among its peers to report quarterly results. Kansai Nerolac KANE.NS reports results later this month, followed by Berger Paints BRGR.NS and Akzo Nobel AKZO.NS in August.
Domestic revenue of the company's key decorative paints - used to paint interior and exterior walls of houses - fell 3% on the back of discounts.
Meanwhile, its costs rose 3.5% to 75.59 billion rupees, led by a 11.4% jump in inventory costs.
"Demand conditions for the paint industry were tough, impacted by the severe heatwave and general elections in the quarter," CEO and Managing Director Amit Syngle said in a statement.
Syngle, however, said he expects demand to improve in the near term "at the back of improving rural sentiment and monsoons picking up gradually."
Shares of Asian Paints closed 0.6% higher on Tuesday. India's financial markets were closed on Wednesday for a holiday.
($1 = 83.5080 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Varun H K
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
