India's Bank of Baroda lowers loan, deposit growth guidance for FY25
By Siddhi Nayak
MUMBAI, Oct 25 (Reuters) -Bank of Baroda BOB.NS, India's third largest state-run lender, reduced its credit and deposit growth guidance for the fiscal year 2024/2025 on Friday, citing greater competition for garnering funds.
Indian banks have been reporting double-digit percentage loan growth over the last few months, helped by healthy economic growth and urban consumption.
Banks have, however, been struggling to raise deposits at the same pace as many lenders offer higher returns.
Regulatory measures by the central bank to slow credit growth and a nudge to lenders to raise deposits has pushed banks that are unable to boost deposit growth to ease lending.
Bank of Baroda, which had earlier guided for overall credit and deposit growth of 12%-14% and 10%-12%, respectively, now expects to grow loans by 11%-13% and deposits by 9%-11%, according to CEO Debadatta Chand.
The bank's domestic gross advances grew 12.5% in the July-September quarter while domestic deposits were up 7.1%. Its overseas advances and deposits grew 7.6% and 21.2%, respectively.
"Deposits are not growing because the savers' money is going into capital markets. As we calibrate the loan growth guidance, we have brought down the deposit guidance as well since we are mindful of the margin guidance which we have," the CEO told media.
Bank of Baroda seeks to maintain a net interest margin at around 3.10%-3.15% going forward, against 3.10% in the quarter ended Sept. 30, assuming the cost of deposits will be lower for the next two quarters, Chand said.
Reporting by Siddhi Nayak; Editing by Mrigank Dhaniwala
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
