India's Grasim posts loss in Q1 as paint business drags margins
BENGALURU, Aug 9 (Reuters) -India's Grasim Industries GRAS.NS reported a first-quarter loss on Friday, as its newly-launched paint business hurt margins while it struggled to keep a lid on costs.
Indian paint manufacturers are grappling with declining customer loyalty as consumers increasingly turn to more affordable options.
In response, companies have been slashing prices in an effort to regain market share amid intensifying competition.
Grasim's paints business, launched in February 2024 under the Birla Opus brand, has dragged its margins as the company continues investing in it.
The company reported a standalone net loss of 521.2 million rupees ($6.2 million) in the three months ending June 30 compared with a profit of 3.55 billion rupees a year ago, marking its second straight quarter of losses.
The standalone numbers don't include the earnings of Grasim units UltraTech Cement ULTC.NS and Aditya Birla Capital ADTB.NS.
Its earnings before interest, tax, depreciation and amortization fell to 4.18 billion rupees from 7.89 billion rupees a year ago.
Grasim, which also makes chemicals and yarn, reported a revenue growth of 11% to 68.94 billion rupees for the quarter, aided by its cellulosic fibres segment, which saw a 14% sales growth.
The chemical segment, which makes chlor-alkali, chlorine derivatives and speciality chemicals, saw a 4% revenue fall.
Its total expenses surged 19% to 70.57 billion rupees.
Rival Asian Paints ASPN.NS reported first-quarter earnings below estimates, while Dulux Paints maker Akzo Nobel India AKZO.NS reported a rise in profit.
Shares of Grasim were 0.7% higher after the results, trimming its year-to-date fall to 3.7%.
($1 = 83.9375 Indian rupees)
Reporting by Ashna Teresa Britto; Editing by Mrigank Dhaniwala
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
