India's ICICI Prudential Life bullish on long-term govt bonds, official says
By Dharamraj Dhutia
MUMBAI, Sept 4 (Reuters) -Indian private insurer ICICI Prudential Life Insurance plans to raise investments in longer duration federal government bonds, including the 10-year benchmark, as the demand-supply outlook is "quite favourable", a senior official said on Wednesday.
"Given the long-term nature of the life insurance business, we have larger investments in the 10-year segment and the long bonds (30-40 year government bonds), with the 50-year government bonds being used for managing our annuity products," said Ketan Parikh, head of fixed income investments at the insurer, which manages debt assets of more than 1.62 trillion rupees ($19.30 billion).
India aims to gross borrow 14.01 trillion rupees this financial year to meet a fiscal deficit of 4.9% of gross domestic product. Debt auctions have seen a good response amid demand from foreign and long-term investors.
ICICI Prudential Life is keen on buying federal government bonds as the additional returns offered by state government and corporate bonds have diminished, Parikh said.
Bond yields will fall gradually as market positioning is "quite heavy", and as India's monetary easing cycle may be shallow, the fund manager said.
The Reserve Bank of India could cut the key repo rate by 50-75 basis points in this cycle, unlike the U.S., where cumulative rate cuts of 225 bps are being priced in, he said.
India's central bank has kept interest rates on hold for nine consecutive meetings as it aims to lower inflation to target amid food price-led spikes.
ICICI Prudential Life's Parikh expects the gap between yields on 10-year and 40-year bonds to narrow on demand from insurance companies and other long-term investors, and as interest in derivatives like forward rate agreements has picked up.
Private insurance companies have been absorbing 25%-30% of the supply of long bonds through forward rate agreements and STRIPs, Parikh said. STRIPs are bond instruments that dealers "strip" to sell principal payment and coupon rates separately.
India's 10-year benchmark bond yield IN071034G=CC was at 6.86% on Wednesday, while the 30-year IN30YT=RR and 40-year bond yields IN40YT=RR ended around 7.01% on Tuesday.
($1 = 83.9520 Indian rupees)
Reporting by Dharamraj Dhutia; Editing by Mrigank Dhaniwala
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
