India's Physics Wallah raises $210 mln, more than doubling valuation to $2.8 bln
By Praveen Paramasivam
CHENNAI, Sept 20 (Reuters) -Physics Wallah has raised $210 million, more than doubling its estimated worth to $2.8 billion, the Indian education technology platform said on Friday, at a time when the rest of the industry has been struggling to mobilise capital.
The series B round, led by investment manager Hornbill Capital, shores up Physics Wallah's cash reserves as it plans to expand its business, including entering the K-12 education space and growing its offline business, as well as considering acquisitions.
Brick-and-mortar centres help build trust, its founder and CEO Alakh Pandey told Reuters, even though its online business — which contributes 55% to its revenue — is much more profitable.
Currently, Physics Wallah has more than 120 centres across the country, according to its website. Pandey did not specify how many new centres the company plans to open.
The fundraise comes during a challenging time for the education tech sector, which had, as of Thursday, raised only $1 billion in equity funding thus far this year compared with $2.39 billion last year, according to information provider Tracxn.
SoftBank-backed Unacademy and Tiger Global-backed Vedantu recently cut staff, while the fortunes of Byju's — which is facing insolvency — have turned due to regulatory issues and a dispute with U.S. banks demanding $1 billion in unpaid dues.
However, the four-year-old Physics Wallah's affordability is what works for it, according to multiple investors including venture capital fund GSV, Hornbill, and WestBridge.
Despite the focus on offline centres, Pandey expects Physics Wallah's online business to make up more than half of its revenue in fiscal 2025, and also help drive the company to its best year in terms of core earnings.
Reporting by Praveen Paramasivam in Chennai; Editing by Janane Venkatraman
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
