Insurer Travelers beats profit estimate on underwriting strength, investment gains
Recasts headline and paragraph 1 with profit beat, adds shares in paragraph 1
Oct 17 (Reuters) -Travelers Companies' TRV.N third-quarter profit beat Wall Street expectations as higher underwriting gains and investment income more than offset steep catastrophe losses, sending shares of the insurer up nearly 7%.
Individuals and businesses are spending more on insurance, allowing insurers to attract and retain clients despite higher prices for some policies such as auto and property.
Core income of Travelers, often seen as a sector bellwether as it typically reports results before peers, jumped nearly three-fold to $1.22 billion, or $5.24 per share, in the three months ended Sept. 30. Analysts polled by LSEG had forecast a profit of $3.55 per share.
Net written premiums rose 8% as all its units grew. Underwriting gains climbed to $685 million compared with a loss of $136 million a year earlier, while net investment income rose nearly 18%, thanks to strong fixed income returns and growth in fixed maturity investments.
A steady U.S. economy and bets of more interest-rate cuts have helped fuel activity across U.S. equity markets. The euphoria has also spread to other asset classes, bolstering gains across investment portfolios.
Catastrophe losses, net of reinsurance, rose to $939 million for Travelers from $850 million a year earlier, due to the impact of Hurricane Helene and severe wind and hail storms in the United States.
The losses refer to a significant financial hit that insurers incur due to large-scale natural or man-made disasters.
The United States grappled with multiple major hurricanes in 2024, including Hurricane Debby that struck Florida in August, Francine that made landfall in Louisiana in September, and more recently, Helene and Milton that hit Florida.
Travelers' underlying combined ratio improved to 85.6%, compared with 90.6% a year earlier. A ratio below 100% means the insurer earned more in premiums than it paid in claims.
Reporting by Noor Zainab Hussain and Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
