International Paper misses quarterly sales expectations on weak demand
July 23 (Reuters) -Packaging company International Paper IP.N missed Wall Street expectations for second-quarter sales on Wednesday, on tepid demand for its corrugated packaging containers.
WHY IT'S IMPORTANT
The company makes corrugated packaging, cartons of which are used to box commodities ranging from processed food, proteins and beverages to car engines, as well as orders made over e-commerce platforms.
Packaging companies have contended with weak demand from consumer goods companies, which have trimmed their inventories as spending remained muted due to inflation.
International Paper, like its peers, has raised prices for its containerboards in order to protect profits.
CONTEXT
Rival firm Packaging Corp of America PKG.N beat estimates for second-quarter revenue earlier this week, and brokerage Jefferies noted that stronger demand for the company was not "the best read" for International Paper.
Jefferies added it expects Packaging Corp to continue to outpace International Paper in share gains as the latter works to trim its portfolio.
KEY QUOTE
"While our second-quarter financial results increased sequentially on better price and seasonally higher volumes, we expect near-term performance to be challenged," said Andy Silvernail who has been the company's chief executive officer since May.
Silvernail added the company will make necessary changes to its portfolio and cut costs in the interest of profitability.
BY THE NUMBERS
The company's second-quarter net sales rose 1.1% to $4.73 billion, but fell short of estimates of $4.78 billion, as per LSEG data.
International Paper reported second-quarter adjusted earnings per share of 55 cents, compared with market expectations of 41 cents.
MARKET REACTION
Shares of the company, which have risen 27% so far this year were down 2.8% in premarket trade.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Krishna Chandra Eluri
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
