Intesa's value shows investors are reassured by lack of 'bold M&A', CEO says
Adds comments after paragraph 3
MILAN, Nov 5 (Reuters) -Italian bank Intesa Sanpaolo's ISP.MI current market value, which tops that of other euro zone lenders, indicates that investors are reassured by its strategy of holding off on "bold" merger and acquisition moves, its CEO said.
Asked about rival UniCredit's CRDI.MI possible attempt to take over Germany's No.2 bank Commerzbank CBKG.DE, Carlo Messina told CNBC television that Intesa would generate value for shareholders internally, through technology investments.
"We are now the most valuable bank in the euro zone... so probably focusing on not being bold in M&A is something that is reassuring a number of investors," he said.
Intesa's 72 billion euro ($78.5 billion) market value currently puts it ahead of the other two euro zone heavyweights, BNP Paribas BNPP.PA and Santander SAN.MC, which are worth around 71 billion euros each.
Messina said that, despite being the most valuable euro zone bank at present, Intesa had room to grow further based on the multiples to their earnings at which U.S. banks trade.
He said Intesa traded at between seven and eight times its forecast earnings but that it could be worth more if a multiple of 10 times earnings were applied to Intesa's recently upgraded goal of a 2025 net profit of 9 billion euros.
"If the value is 10 times net income, you can arrive at 90 billion euros, not making any kind of acquisition, but working on your internal ability to generate sustainable net income," he said.
Messina said the political resistance to UniCredit's interest in Commerzbank, as well as the Spanish government's hostility to BBVA's bid for Sabadell, was a result of populistic pressure and should not come as a surprise.
He reiterated that a UniCredit-Commerzbank deal would not amount to an authentic cross-border merger, because UniCredit's German business would allow it to cut costs by expanding locally.
($1 = 0.9175 euros)
Reporting by Valentina Za, editing by Giulia Segreti, Alvise Armellini and Jan Harvey
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
