Italgas plans 1 bln euro capital hike for 2i Rete Gas bid, paper says
Adds possible value of bid in par 3, Italgas comment in par 6, share performance in par 10
ROME, Sept 6 (Reuters) -Europe's biggest gas distributor Italgas IG.MI is planning to raisearound 1 billion euros ($1.1 billion) in capital tofinance the acquisition of its main domestic rival 2i Rete Gas, newspaper Il Sole 24 Ore reported on Friday.
While details of the deal are still in the works,"it is certain that the operation will bring with it a capital hike.... which, according to calculations by those working on the deal, is of around1 billion euros," the financial newspaper said.
In May Italgas CEO Paolo Gallo said he could not providedetails of the bid, which Il Sole 24 Ore said would be worth more than 5 billion euros.
A final offer is expected in the coming weeks, the report said, adding that the parties were assessing the premium to applyto 2i Rete Gas' 4.9 bln euros regulatory asset base (RAB), the value of investments made on the network, a key parameter for a company working in a regulated market.
CDP Reti, a unit of state lender CDP which owns 26% of Italgas, has already said it was in favour of the possible acquisition and was considering ways of backing the deal.
The paper said CDP Reti had already granted its full, pro-quota commitment to the capital increase.
Asked about the report, an Italgas spokesperson said the company never commented on rumours.
Italian infrastructure fund F2i owns 64% of2i Rete Gas. Dutch pension fund APG and buyout group Ardian together hold the remaining 36.1%.
A merger would be a major step in the consolidation of Italy's gas distribution market with 2i Rete gas - Italy's second-largest distributor - adding a 20% market share to Italgas' 35%, according to analysts.
In announcing the talks, Italgas said it would cover its financing needs through a bridge loan guaranteed by JP Morgan which may be refinanced through equity, debt or "equity-like" tools, with the aim of maintaining its current rating profile.
Shares in Italgas fell 0.3% by 0718 GMT in Milan against a 0.7% drop in the FTSMIB index .FTMIB.
($1 = 0.8998 euros)
Reporting by Giulia Segreti; Additional reporting by Francesca Landini; Editing by Kim Coghill and Valentina Za
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
