Italian energy firm ERG reports profit jump on new assets
Adds details from results and background; CEO quote in paragraph 6, share move in para 9
Aug 2 (Reuters) -Italian energy company ERG ERG.MI on Friday posted a 9% jump in second-quarter adjusted core profit, citing contributions from new energy assets, and said its new business plan was on track.
The group's 116 million euro ($127 million) adjusted core profit was largely attributable to refitting and modernising power plants in Italy, where core profit grew around 20% to 81 million euros.
The United States, which contributed to ERG results for the first time following a partnership with Apex Clean Energy agreed in December, accounted for 12 million euros of core profit, it said.
ERG was one of Italy's leading oil companies before shifting its focus to renewable energy. Following an asset rotation completed in 2023, it now generates power from wind and solar sources.
Under a new business plan unveiled in May, ERG pledged to pay a dividend of up to 1.3 euros ($1.42) and invest up to 1.2 billion euros.
"The development of our portfolio continues in line with the new business plan," Chief Executive Paolo Merli said in a conference call.
Increasing volumes were offset by electricity prices that dropped from the high levels of the same period last year, an effect visible mainly in foreign market, he added.
ERG confirmed its guidance for 2024, which includes core profit of 520-580 million euros, capital expenditure of 550-600 million euros and net financial debt of 1.75-1.85 billion euros.
At 1446 GMT the stock was up 0.5%,trading at 24.82 euros.
Overall, energy production in the second quarter rose 42% to 1,723 gigawatt-hours, with around 80% of the total coming from wind and the remaining 20% from solar.
Adjusted net profit came in at 106 million euros, slightly down from 114 million euros the same period last year, reflecting higher amortisation, depreciation and financial expenses related to new assets consolidation, ERG said.
The elimination of a tax benefit in Italy also impacted the adjusted net result, it said.
($1 = 0.9165 euros)
Reporting by Alberto Chiumento
Editing by David Goodman and Conor Humphries
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
