Italy gets record demand for new extra-long bond ahead of ECB rate cut
Recasts with data, background, comment
By Sara Rossi
MILAN, Sept 10 (Reuters) -Italy's new extra-long bond launched on Tuesday attracted record demand as the country's bond yields remain attractive ahead of an anticipated interest rate cut from the European Central Bank.
Markets bet the ECB will cut its key rates by 25 basis points next Thursday after a similar move in June and analysts said Italian debt will continue to offer the highest returns in the euro zone.
The Treasury sold 8 billion euros ($8.83 billion) worth of its new 30-year BTP bond with demand outstripping the offer by over 16 times. Final orders topped 130 billion euros, the highest-ever demand for a single-tranche bond sale in Italy.
The note, due Oct. 1, 2054, saw a yield of 13 basis points over the outstanding 2053 BTP bond after an initial yield guidance of around 15 bps.
"With an approximate yield of around 4.35%, this is the most interesting BTP bond on the Italian curve," said Francesco Maria Di Bella, strategist at UniCredit.
After briefly topping 4% in June following European Parliament elections, Italian 10-year government bond yields fell by around half a percentage point to 3.55%.
Similarly, the risk premium that Rome pays for 10-year debt above what Germany pays hovered on Tuesday at around 137 basis points, down from nearly 160 bps it hit in mid-June.
Favourable conditions for Italian bonds in the first half of the year attracted more foreign investors, whose share of Italian debt holdings rose in May to 29% from 26.6% a year earlier, according to Bank of Italy data.
Rome's submission of its medium-term structural budget plan due by the end of this month, however, might dampen sentiment.
UniCredit said Tuesday's sale was probably the last Italian syndicated deal of the year and that almost 75% of the Treasury's 2024 funding targets have been covered.
Barclays, BNP Paribas, Bank of America, Citibank and Societe Generale managed the issuance.
($1 = 0.9059 euros)
Reporting by Sara Rossi, editing by Alvise Armellini and Tomasz Janowski
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
