It's beginning to look a lot like rate cuts
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
IT'S BEGINNING TO LOOK A LOT LIKE RATE CUTS
With the vast majority of Fed policymakers ready to go on interest rate cuts, a global easing cycle beckons.
Lower U.S. rates leave smaller markets room to move. Already on Thursday the Bank of Korea had opened the door to a cut in October. Bank Indonesia has lined up cuts in the fourth quarter.
Traders have been steadily selling the dollar, reckoning U.S. short-term rates - currently at 5.25-5.5% - have the furthest to fall. Markets have priced 161 basis points of easing in Europe by the end of next year and 135 bps in Britain, against 222 bps in the U.S. 0#ECBWATCH0#BOEWATCHFEDWATCH
The dollar has hit one-year lows on sterling GBP=D3 and the euro EUR=EBS, which have each broken major resistance, as markets mull whether a cyclical downturn in the dollar is ahead.
Purchasing managers' index figures in the U.S. and Europe due later on Thursday may gauge the relative momentum in each economy, though sluggish growth in the continent has been no barrier to the euro's powerful rally in recent weeks.
A cheaper dollar tends to be positive for global growth, too, by encouraging emerging markets' investment and giving breathing space for other economies to hold interest rates lower, and a positive for commodities.
Metal prices have been recovering from multi-month lows, helped by reports of more supportive measures for China's property market.
Oil, meanwhile, has its own problems and traders are worried about demand as data points to a weakening economy. At $76.11 per barrel, Brent crude futures LCOc1 are near the year's low.
Japanese factory activity shrank in August, data showed, though only just, while the service sector expanded.
Key developments that could influence markets on Thursday:
Economics: PMIs in Europe, Britain and U.S., U.S. jobless claims
Earnings: Swiss Re
(Tom Westbrook)
*****
Traders up bets on Fed rate cuts by more than for the ECB https://reut.rs/46Z14eO
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
