Japan household spending falls for second month in test for BOJ policy
Adds details, economist and government official comments
By Satoshi Sugiyama
TOKYO, Nov 8 (Reuters) -Japanese household spending fell in September for the second straight month, government data showed on Friday, as higher prices choked consumers' appetite in a discouraging sign for the central bank's plans to hike rates further.
Consumer spending fell 1.1% from the year earlier, against the median market forecast for a 2.1% decline. On a seasonally adjusted, month-on-month basis, it fell 1.3%, versus an estimated 0.7% drop.
"There are one-time bumps in consumption but it doesn't last long," said Takeshi Minami, chief economist at Norinchukin Research Institute. "The background to this is the high cost of living, and the deep-rooted desire to save money."
Households have likely continued to cut back spending on food, opting for cheaper alternatives like chicken instead of beef, and saving more of their income, an internal affairs ministry official said.
The July-September average of consumer spending dropped 1.0% compared with the same period a year ago, the official said.
Consumption and wage trends are among key factors the Bank of Japan (BOJ) is watching to gauge the strength of the world's fourth-largest economy and decide how soon to raise interest rates.
September's pay data released on Thursday showed inflation-adjusted wages falling for the second straight month despite nominal salary making gains and consumer inflation cooling.
The yen's renewed softening with the election of Donald Trump as the next U.S. president could also hit consumption through higher import prices, although the BOJ could in turn be pressured to raise rates if the yen's fall accelerates.
Japan will release preliminary July-September gross domestic product (GDP) data next Friday. The economy likely slowed sharply on sluggish consumption and capital spending, according to a Reuters poll.
Reporting by Satoshi Sugiyama
Editing by Chang-Ran Kim and Shri Navaratnam
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
