JB Hunt sell-off puts pressure on transport sector after rally
By Sinéad Carew
July 17 (Reuters) -Shares in JB Hunt Transport Services Inc JBHT.O were down more than 7% on Wednesday, on course to snap a five-day rally and weighing heavily on the broader transportation sector after the trucking company's quarterly report fell short of expectations.
JB Hunt last traded at $162.88 after closing Tuesday's session at $176, its highest level since April 16, the culmination of a 5-day rally in which it gained over 13%.
Other transport companies also lost ground and JB Hunt was the biggest drag on the Dow Jones Transport average index .DJT, down more than 1%, and was leading percentage declines in the index, which is viewed as a bellwether for the U.S. economy.
Late on Tuesday JB Hunt had reported a 24% fall in second-quarter profit and a 7% drop in revenue with both missing Wall Street expectations.
Several Wall Street analysts cut their price targets for the stock after the report while some raised their price targets.
"Once again, JBHT's results reflect a freight environment that is still negatively impacted by excess capacity that is pressuring price and margins," wrote Benchmark analyst Christopher Kuhn.
But Kuhn, who has a buy rating and a $185 price target on the stock, pointed to some encouraging comments citing the company's reference to "more normalized seasonal patterns" and a second quarter that felt more like pre-pandemic conditions.
Falling along with JB Hunt on Wednesday were Old Dominion ODFL.O, down 1.8%, Landstar LSTR.O, off 1.4%, and Kirby Corp KEX.N, down 1.6%. Fedex FDX.N was down 1.4% while Ryder System R.N was off 0.8%.
The Dow transports index was falling after five straight days of gains, culminating in Tuesday's close at its highest level since early August.
Reporting by Sinéad Carew. Editing by Jane Merriman
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
