KBC upbeat on interest income as loan demand picks up
Sees 2024 NII of 5.5 bln euros vs 5.3-5.5 bln before
Forecasts 4% growth in loan volume in 2024
Q2 net profit 925 mln euros vs forecast 864 mln
Adds CEO quote, detail on geographical markets, shares
By Matteo Allievi and Leo Marchandon
Aug 8 (Reuters) -Belgian bank KBC KBC.BR on Thursday raised its 2024 growth forecasts for lending and net interest income (NII) after they drove stronger than expected second-quarter profits.
The lender said it now expected NII, a key measure of earnings on loans minus deposit costs, of 5.5 billion euros ($6 billion) this year, up from 5.3-5.5 billion euros previously, and 4% growth in organic loan volumes, up from 3% previously.
Its shares were up 2% at 0918 GMT, bucking a fall in the European bank index .SX7P.
KBC is the latest European bank to report resilient NII as European interest rates have remained higher for longer than analysts' initially expected, although they are anticipated to fall into next year amid signs of slowing economies.
KBC's net profit fell 4% to 925 million euros in April-June from a year earlier, beating analysts' average estimate of 864 million in a company poll.
NII came in at 1.38 billion euros, above the expected 1.36 billion, and almost half of group quarterly income.
While more than half of net profit came from Belgium, central European markets including Czech Republic, Slovakia, Hungary and Bulgaria accounted for the rest.
CEO Johan Thijs told an analyst call that growth in central Europe was outperforming western Europe, and that should continue in the second half of 2024.
"One of the key attractions of KBC medium-longer term is its geographic footprint which should result in above-average growth," UBS analysts said.
KBC said it also benefited from higher net fee income and solid insurance revenues in the quarter.
Insurance revenues before reinsurance, including for homes and vehicles, rose 9% from a year ago to 726 million euros.
KBC kept its annual forecast for insurance revenues to rise at least 6%.
It will pay an interim dividend of 1 euro per share in November, in line with last year.
($1 = 0.9148 euros)
Reporting by Matteo Allievi and Leo Marchandon; Editing by Kim Coghill and Mark Potter
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
