Labcorp beats Q2 profit and revenue estimates on demand for health tests
Aug 1 (Reuters) -Labcorp LH.N beat Wall Street expectations for second-quarter profit and revenue on Thursday on strong demand for its diagnostic tests, and raised its sales growth forecast for the year.
The lab operator now sees annual sales growth between 6.4% and 7.5%, up from its previous range of 4.8% to 6.4%, boosted by demand for diagnostic health tests in the United States that has grown in recent quarters due to a post-pandemic recovery.
The increased demand for medical care has benefited U.S. lab testing companies, including rival Quest Diagnostics DGX.N, which raised its 2024 profit and revenue forecasts betting on strong demand for diagnostic kits.
Labcorp, however, lowered its annual adjusted profit forecast to $14.30 to $14.90 per share, from $14.45 to $15.35 per share previously, due to charges related to its $239 million acquisition of bankrupt genetic test maker Invitae NVTAQ.PK.
Analysts' on average expect profit for the period to be $14.82 per share, according to LSEG data.
Labcorp also lowered the upper-end of the sales growth forecast for its biopharma laboratory services segment, which helps biotechs conduct pre-clinical and clinical drug development, to 5% from 5.7% keeping the lower end at 3.7%.
Drug development tool makers have seen sluggish demand as rising borrowing costs have crippled several early-stage biotech firms
Its diagnostics unit - the biggest unit by revenue - generated sales of $2.52 billion in the quarter ended June 30, up 7.9% from a year ago.
Sales from Labcorp's biopharma laboratory services segment, rose 1.1% to $707 million during the reported quarter.
Burlington, North Carolina-based Labcorp's total sales came in at $3.22 billion, topping estimates of $3.19 billion.
On an adjusted basis, Labcorp reported a second-quarter profit of $3.94 per share, beating estimates of $3.78 per share.
Reporting by Puyaan Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
