Lanxess Q2 core profit beats expectations, shares jump
Q2 EBITDA pre-exceptionals at 181 mln euros
Sees Q3 EBITDA pre-exceptionals at about Q2 level
Shares soar as much as 22%
Adds CEO quote in paragraph 4, context in paragraph 7 and updates share move in paragraph 8
By Ozan Ergenay and Linda Pasquini
July 17 (Reuters) -Lanxess LXSG.DE reported a better-than-expected preliminary core profit for the second quarter, and gave an upbeat guidance for the third quarter, sending its shares soaring as much as 22% on Wednesday.
The Cologne-based chemicals company posted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) pre-exceptionals of 181 million euros ($197.89 million), exceeding analysts' expectations of 137 million euros, thanks to inventory reduction in 2023 and cost savings, it said.
The chemicals group forecast its third-quarter EBITDA pre-exceptionals to be close to or up to the level of the second quarter.
"We are benefiting from the fact that we have consistently adjusted our cost structures in recent months and have become more efficient: wherever demand picks up further, we will be in a far better position to benefit from it," CEO Matthias Zachert said in a statement.
Compared to the second quarter of 2023, sales volumes increased slightly in some customer industries, the company said.
However, these were offset by a weak demand for agro chemicals and difficult market conditions in the construction industry, it added.
The chemicals sector, Germany's third-largest industry that employs roughly half a million workers, continues to struggle as customers are reluctant to place new orders amid prolonged economic uncertainty that has kept raw materials and energy prices high.
Shares pared gains and were up 17.5% at 26.3 euros at 1313 GMT, set for their best day ever, after rising as much as 22% in afternoon trade.
Lanxess, which will publish its full results for the second quarter on August 9, confirmed its full-year core profit guidance to grow by 10% to 20%.
($1 = 0.9147 euros)
Reporting by Ozan Ergenay and Linda Pasquini; editing by Matthias Williams and Madeline Chambers
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
