Long gamma helps to contain EUR/USD pre NFP
Sept 4 (Reuters) -The EUR/USD options market is said be long gamma, which can help to explain why EUR/USD spot is trading a very limited range in the mid 1.10's before Friday's key U.S. non-farm payrolls data.
Long gamma can be derived from an abundance of vanilla option positions, typically with shorter dated expiries and strikes close to the current spot rate. There are plenty of these options in play to cover the highly perceived risk of increased FX realised volatility generated by Friday's NFP data.
Adjusting the cash hedges attached to these options to neutralise currency exposure as the spot market moves, helps to offset the cost of holding them and can bring profits if realised volatility outperforms, as it could do on Friday. However, an abundance of positions will also create more cash hedging needs and can actually limit volatility, making it harder to cover those costs.
Dealers typically sell options in such an environment to help offset those costs and there's certainly been an notable supply of pre-NFP expiry strikes trading of late, adding to the near term congestion. Related comment.
For more click on FXBUZ
EUR/USD FXO expiries between September 3-6 https://tmsnrt.rs/4dXH52i
EUR/USD 1-week expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3z9qJor
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
