Medtronic nudges profit forecast on medical devices demand, new launches
Adds shares in paragraph 1, company comments from conference call in paragraphs 7,8, 10 and 13, analyst comment in paragraph 11, graphic
By Sriparna Roy and Puyaan Singh
Aug 20 (Reuters) -Medtronic MDT.N slightly lifted the lower end of its annual profit forecast on Tuesday, banking on sustained demand for its medical devices and growth from its newlaunches, sending its shares up 1.6%.
Investor expectations from medical device makers remain high as they have beenbenefiting from elevated demand for non-urgent surgeries over the last few quarters.
The company said it was expecting steady growth as it introduces new products and continues to make investments to support those launches.
Earlier this month, the company won the U.S. health regulator's nod for its disposable, all-in-one continuous glucose monitor (CGM), Simplera.
It also announced a partnership under which Abbott's ABT.N CGM system will connect to Medtronic's automated insulin delivery systems.
The Ireland-based company also eyes growth across segments such as diabetes and devices for heart disease-focused surgeries.
Medtronic also remains "on the hunt" for the right tuck-in deals. "I don't want to point out specific areas other than the high growth areas - whether they be a product, tuck into an existing business ... That's where we're focused," said CEO Geoff Martha on a conference call.
The company raised the lower end of its 2025 adjusted profit forecast to$5.42 per share from $5.40 apiece earlier, keeping the upper end at $5.50. Analysts, on average, were expecting profit of $5.44 for 2025, according to LSEG data.
It expects profit growth to accelerate in the back half of the year as the impact from foreign currency lessens.
The delivery, particularly pockets of strength, and the raised outlook was a nice surprise, said Citi analyst Joanne Wuensch.
The company posted a revenue beat across segments except for its medical surgical unit, which was affected by a slowdown in the Korean market due to theongoing physician strikes.
Medtronic posted adjusted profit of $1.23 per share for the first quarter, beating estimates of $1.20.
Medtronic's revenue by segment https://reut.rs/4csdg8Q
Reporting by Sriparna Roy and Puyaan Singh in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila, Devika Syamnath and Alan Barona
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
