Meme stock GameStop slumps as revenue drop fans turnaround doubts
Updates shares in paragraphs 1 and 2
Sept 11 (Reuters) -Shares of GameStop GME.N, a widely watched meme stock, tumbled 15% on Wednesdayafter the video game retailer reported a bigger drop in quarterly revenue, questioning its ability to revitalize its business.
At its share price of $19.96, the company was set to lose $1.2 billion in its market value.
GameStop, which is feverishly tracked by retail investors following a meme stock frenzy in early 2021 that sent its shares to dizzying levels, has been trying to restructure itself by operating a smaller network of stores and focusing on selling more value-added items to boost sales and profitability.
The 31% slide in the company's revenuein the most recent quarter overshadowed a swing to net profit. It also announced a plan to sell up to 20 million shares to fund acquisitions.
GameStop has raised a little over $3 billion through share sales in May and June, taking advantage of wild swings in its stock following bullish bets by Keith Gill, also known as "Roaring Kitty", who has been a key figure in the so-called "Reddit rally."
The stock more than doubled over a few days in May after Gill returned from a three-year hiatus and then crashed 40% in June after Gill's livestream failed to drum up investor interest.
GameStop's stock reached an intra-day peak of nearly $121 in January 2021 from about $10 a few days earlier, in a roller-coaster ride for investors before crashing nearly 90% in the following month.
Reporting by Yuvraj Malik in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
