Microchip Tech expects weak revenue as customers try to clear excess inventory
Aug 1 (Reuters) -Chipmaker Microchip Technology MCHP.O forecast second-quarter net sales below Wall Street estimates on Thursday, anticipating weak demand from customers yet to clear excess inventory stockpiled during the pandemic.
Shares of the Chandler, Arizona-based company fell more than 5% in extended trading.
Slowing demand for electric vehicles at a time when customers are trying to clear excess semiconductor inventory has hurt demand for companies such as Microchip Technology.
"While the 'green shoots' we observed last quarter have continued, they have not developed as robustly as anticipated," CEO Ganesh Moorthy said in a statement.
"The macro environment particularly for industrial and automotive markets, especially in Europe and the Americas, continues to be weaker than expected, resulting in an extended period over which the inventory correction is playing out."
Last week, peer NXP Semiconductors NXPI.O also forecast third-quarter revenue below estimates on sluggish demand from automotive customers.
Microchip expects net sales of$1.12 billion to $1.18 billion for the second quarterending in September, compared with analysts' average estimate of $1.31 billion, according to LSEG data.
The company's first-quarter net sales fell about 46% to $1.24 billion from a year earlier, but was in linewith estimates.
Its adjusted profit per share for the quarter endedJune 30 came in at 53 cents, slightly above expectationsof 52 cents.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
