Most Gulf markets retreat ahead of Fed rate cut decision
By Ateeq Shariff
Sept 17 (Reuters) -Most stock markets in the Gulf ended lower on Tuesday, ahead of the U.S. interest rate decision that traders are betting may start with an outsized cut.
Investors remain solely focused on the Federal Reserve's two-day policy meeting that concludes on Wednesday, as chances have crept up in the past week in favour of a 50-basis-point rate cut.
Markets are now pricing in a 65% chance of a 50-basis-point cut versus 34% a week ago after media reports revived the prospect of more aggressive easing.
Monetary policy in the Gulf Cooperation Council (GCC), which includes the UAE, often aligns with the U.S. Fed's decisions as most of the regional currencies are pegged to the U.S. dollar.
The Qatari benchmark .QSI dropped 0.4%, while Qatar Islamic Bank QISB.QA and sharia-compliant lender Masraf Al Rayan MARK.QA declined 1% each.
Investors exercised caution, engaging in profit-taking ahead of the Fed's rate decision, said Milad Azar, market analyst at XTB MENA.
Dubai's main share index .DFMGI finished flat.
Saudi Arabia's benchmark index .TASI gained 0.2%, helped by a 3.1% rise in aluminium products manufacturer Al Taiseer Group 4143.SE.
According to analyst Azar, the potential rate cut by the Fed is expected to positively impact market sentiment, as it may prompt the Saudi central bank to adopt similar measures to enhance business conditions.
"Additionally, oil prices continue to play a definitive role in market performance."
Among other gainers, Saudi Arabian Mining Company (Ma'aden) 1211.SE jumped 6.6%, a day after it signed a non-binding agreement with Aluminium Bahrain (Alba) ALBH.BH to pursue a potential business combination that would create a global powerhouse.
On Sunday, U.S.-based aluminium maker Alcoa said it would sell a 25.1% stake in its joint venture with Ma'aden to the company for about $1.1 billion in cash and stock.
In Bahrain, the index .BAX advanced 3.8%, buoyed by a 20% surge in Alba.
Outside the Gulf, Egypt's blue-chip index .EGX30 fell 0.3%, with Commercial International Bank COMI.CA losing 0.5%.
SAUDI ARABIA | .TASI gained 0.2% to 11,886 |
ABU DHABI | .FTFADGI rose 0.4% to 9,428 |
DUBAI | .DFMGI was flat at 4,395 |
QATAR | .QSI dropped 0.4% to 10,405 |
EGYPT | .EGX30 lost 0.3% to 30,159 |
BAHRAIN | .BAX advanced 3.8% to 2,108 |
OMAN | .MSX30 down 0.4% to 4,713 |
KUWAIT | .BKP eased 0.2% to 7,743 |
Reporting by Ateeq Shariff in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
