Northern Trust quarterly profit jumps on higher fee from asset management
Oct 23 (Reuters) -Northern Trust NTRS.O reported a 42% rise in third-quarter profit on Wednesday, on a higher fee income from servicing and managing client assets, sending the asset and wealth manager's shares up 4.4% in trading before the bell.
Expectations of further rate cuts which began in September, have bolstered investor sentiment, sparking a market rally, and boosted the value of assets under management (AUM) and the corresponding fees earned by asset managers.
The benchmark S&P 500 index .SPX rose 5.5% in the three months ended Sept. 30.
Northern Trust's investment and other servicing fees rose 8% to $1.2 billion in the third quarter from a year earlier, and its assets under custody or administration jumped 23% to $17.42 trillion.
The Chicago, Illinois-based company provides wealth management, asset management and banking services to institutions, affluent families and individuals.
Earlier this month, Northern's peers State Street STT.N and Bank of New York Mellon BK.N also reported a rise in profit, boosted by an increase in their fee-based incomes earned from managing client assets.
Northern Trust's net interest income (NII) - the difference between what it earns on assets and pays out on liabilities - jumped 21% to $569.4 million in the quarter ended Sept. 30.
Net income came in at $464.9 million, or $2.22 per share, up from $327.8 million, or $1.49 per share, a year earlier.
The company's foreign exchange trading income rose 4% to $54.1 million.
Northern Trust's shares have gained 13.5% so far this year, while State Street STT.N and BNY BK.N have risen 16% and 45.8%, respectively.
Reporting by Prakhar Srivastava and Pritam Biswas in Bengaluru; Editing by Shinjini Ganguli
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
