Northern Trust's profit surges on fee income boost, accounting gain
July 17 (Reuters) -Asset and wealth manager Northern Trust NTRS.O posted a more than two-fold jump in second-quarter profit on Wednesday, thanks to higher fee income and an accounting gain of $878.4 million from a stock exchange deal with Visa V.N.
Hopes of a soft landing for the U.S. economy and investor frenzy around artificial intelligence have lifted the stock market to record highs this year, leading to a spurt in Northern's assets under custody.
Trust, investment and other servicing fees rose 6%, to $1.17 billion, driven by a 14% jump in assets under custody or administration to $16.57 trillion.
Fees earned from managing and servicing client assets are the biggest source of revenue for the 135-year old company. Northern provides wealth management, asset management and banking services to institutions, affluent families and individuals.
State Street STT.N and BNY BK.N, which posted results last week, also saw rising client asset values boosting their fee-based incomes.
Chicago, Illinois-based Northern also benefited from a plan to exchange some of its Class B shares in Visa, the world's largest payment network.
Meanwhile, Northern's net interest income - the difference between what it earns on assets and pays out on liabilities - rose 2%, to $522.9 million on a reported basis, driven by higher client deposits. Its NII is highly sensitive to deposit levels and largely driven by client deposit behavior.
Foreign exchange trading income surged 17%, to $58.4 million, driven by higher client volumes.
Northern's earnings allocated to common and potential common shares rose to $884.3 million, or $4.34 per share, in the three months ended June 30, from $323.7 million, or $1.56 per share, a year earlier.
Shares of the company have risen 7.6% so far this year, compared to a 9.5% and 24.9% jump, respectively, for peers State Street and BNY.
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
