Northrop Grumman lifts 2024 earnings forecast on weapons demand
In third paragraph adds dropped word "dollars" and changes "meaningfully" to "annually", adds dropped word "estimate" to 10th paragraph
By Pratyush Thakur and Mike Stone
July 25 (Reuters) -U.S. defense company Northrop Grumman NOC.N raised its forecast for full-year revenue and profit on Thursday, amid increased global defense spending and a strong backlog.
Shares were up 5% in early trading in New York.
Chief Executive Officer Kathy Warden told investors on a post earnings conference call that the headwinds for the B-21 Raider program are behind them and they "expect program margin dollars to grow annually from here."
The B-21 Raider program has incurred losses on initial production contracts.
The ongoing war in Ukraine has fueled a strong demand for U.S. weaponry in Europe, with nations actively engaged in negotiations and striking deals to acquire arms and looking to speed up ongoing contracts.
Northrop now expects annual sales to reach up to $41.4 billion, up from its previous forecast of $40.8 billion to $41.2 billion. It sees adjusted profit per share between $24.90 and $25.30, up from an earlier $24.45 to $24.85 per share.
The U.S. Congress' recent approval for $95 billion additional funding, which includes aid for replenishing U.S. stockpiles in Ukraine and Israel has benefited Northrop.
Other major defense contractors, such as Lockheed Martin LMT.N, RTX RTX.N, and General Dynamics GD.N are also benefiting from the new funds.
Northrop is facing cost challenges on some of its fixed-price contracts due to inflation, strained supply chains, and labor shortages.
Additionally, the Northrop-managed Sentinel program, aimed at replacing the aging intercontinental ballistic missile system, has significantly exceeded its initial budget estimate.
The company posted earnings per share of $6.36 for the second quarter ended June 30, up from $5.34 per share a year earlier. Sales rose 7% to $10.22 billion.
Profits in Northrop's Defense Systems segment jumped by 23%, on high demand for ammunition and rocket motors used in guided multiple-launch rocket systems, which are critical in the Ukraine conflict.
Northrop and L3Harris Technologies Inc LHX.N are the top companies that supply these sought-after rocket motors.
Reporting by Pratyush Thakur in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber and Sharon Singleton
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
