Oil prices rise 2% on US interest rate cut
Prices rise as market participants digest Fed rate cuts
Flare-up in Middle East tensions also supporting oil
Bank of England holds interest rates at 5.0%
Weak demand in China still a concern for oil investors
Adds analyst comments
By Shariq Khan
NEW YORK, Sept 19 (Reuters) - Oil prices rose 2% on Thursday after the Federal Reserve's large cut in U.S. interest rates, helping global benchmark Brent crude recover from its lowest in nearly three years hit last week.
Brent futures LCOc1 rose to $75.09 a barrel by 12:19 p.m. ET (1619 GMT), up by $1.44, or 2%, and rebounding from last week's levels below $69 a barrel. U.S. crude CLc1 gained $1.53, or 2.1%, to $72.44 a barrel.
The U.S. central bank cut interest rates by half a percentage point on Wednesday. Interest rate cuts typically boost economic activity and energy demand, but the market also saw it as a sign of a weaker U.S. labor market that could slow the economy.
"While the 50 basis point cut hints at harsh economic headwinds ahead, bearish investors were left unsatisfied after the Fed raised the medium-term outlook for rates," ANZ analysts said in a note.
The Bank of England on Thursday held interest rates at 5.0%.
Crude prices were also being boosted by rising tensions in the Middle East, said Tim Snyder, chief economist at Matador Economics.
Walkie-talkies used by Lebanese armed group Hezbollah exploded on Wednesday following similar explosions of pagers the previous day. Security sources said Israeli spy agency Mossad was responsible, but Israeli officials did not comment on the attacks.
Weak demand from China's slowing economy was limiting oil's gains, said Alex Hodes, oil analyst at brokerage StoneX.
Refinery output in China slowed for a fifth month in August, statistics bureau data showed over the weekend. China's industrial output growth also slowed to a five-month low last month, and retail sales and new home prices weakened further.
Citi analysts say they expect a counter-seasonal oil market deficit of around 400,000 barrels per day (bpd) to support Brent crude prices in the $70 to $75 a barrel range during the next quarter, but that would be temporary.
"As 2025 global oil balances deteriorate in most scenarios, we still anticipate renewed price weakness in 2025 with Brent on a path to $60/barrel," Citi said in a note on Thursday.
Reporting by Shariq Khan in New York, Paul Carsten in Nairobi; Editing by Marguerita Choy and Sharon Singleton
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
