BA owner IAG rises after transatlantic drives quarterly profit beat
Removes duplicate bullet points
Q3 profit up 15%, beats forecasts
Transatlantic exposure drives performance
Shares up 6%
IAG announces 350 million-euro share buyback
By Sarah Young
LONDON, Nov 8 (Reuters) -British Airways owner IAG's ICAG.L quarterly operating profit jumped 15%, beating forecasts, and expressing optimism about future travel demand, as its growing exposure to lucrative transatlantic routes helped it outperform rival airlines.
Shares in IAG opened up 6% and are trading at levels last seen in March 2020, before the pandemic halted travel. The stock is up 50% so far this year.
IAG, which also owns Iberia, Vueling and Aer Lingus, said planes flying between London and the U.S. were fuller this year compared to last and it had added capacity of 4% on the North Atlantic, while also flying more on the South Atlantic.
"Demand remains strong across our airlines and we expect a good final quarter of 2024 financially," Chief Executive Luis Gallego said.
IAG also on Friday announced a 350 million euro ($376.95 million) share buyback.
Higher ticket prices and lower fuel prices plus the group's focus on costs and efficiencies helped offset a higher wage bill and deliver the consensus-beating quarterly result.
IAG's performance contrasts with Air France-KLM AIRF.PA and German group Lufthansa LHAG.DE, both of which struggled over the summer with higher costs.
"IAG continues to shine as one of the highest-quality airlines in Europe," Bernstein analysts said.
Compared to its European competitors, IAG is less exposed to Asian routes, where Chinese carriers have an advantage as they are still able to fly over Russian airspace, making their flights shorter and cheaper.
"It's not right now a priority for us to have capacity in Asia. We're trying to reinforce our main markets, North Atlantic, South Atlantic and intra-Europe," Gallego told reporters.
For the three months to end-September, its busiest season, IAG posted operating profit of 2 billion euros, compared to a consensus forecast of 1.78 billion euros, and analysts are expecting full-year operating profit of 3.7 billion euros, compared to the 3.5 billion euros it made last year.
($1 = 0.9285 euros)
Reporting by Sarah Young, Editing by Paul Sandle and Tomasz Janowski
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
