Pinterest's forecast disappoints investors seeking holiday season ad boost
Adds CFO comment in paragraphs 5 & 6
Nov 7 (Reuters) -Pinterest's PINS.N fourth-quarter revenue forecast failed to impress investors looking for a boost from the holiday shopping season, as bigger online ad sellers largely outperformed, sending its shares down 12% in extended trading on Thursday.
The company also announced a new stock buyback program of up to $2 billion and canceled the September 2023 program under which $500 million were available for repurchase.
Pinterest's results follow quarterly reports by digital ad bellwethers – including Google-parent Alphabet GOOGL.O, Meta Platforms META.O, Reddit RDDT.N and Snap SNAP.N – which posted upbeat third quarter revenue, helped by robust ad spending.
Pinterest released Performance+ suite in October to better target users by enhancing ad campaigns with new AI tools and automation features on the platform.
"Performance+ is still in the early rollout phase, with many advertisers limiting budget shifts and adoption of new features during holiday peak period," CFO Julia Donnelly said on a post-earnings call.
The company is also seeing "softness" among food and beverage advertisers, Donnelly said.
Pinterest forecast fourth-quarter revenue between $1.13 billion and $1.15 billion, the midpoint of which was in line with analysts' average estimates of $1.14 billion, according to data compiled by LSEG.
The company's revenue grew 18% to $898.4 million in the reported quarter, compared with estimates of $896.4 million.
Adjusted profit per share for the quarter came in at 40 cents, compared with estimates of 34 cents.
Global monthly active users on the platform rose 11% to 537 million in the July-to-September period, compared with estimates of 531.5 million.
Reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
