PulteGroup set for biggest daily drop in two years after weaker sale margins
Updates, adds company commentary from earnings call
** PulteGroup PHM.N shares down 6.4% at $135.06 on Tues and on track for their biggest daily pct drop since Sept 2022 after homebuilder beat analyst earnings expectations but reported home sale gross margins below year-ago levels
** An index of housing shares .HGX is down 2.7% on Tues following a 3% drop on Mon, when the benchmark 10-yr Treasury yield hit a 12-wk high
** 30-year mortgage rates loosely follow moves in the 10-yr Treasury yield, and can affect prospects for homebuilders
** Wedbush analysts wrote in a note Tues: "Despite the higher than expected closings and a $548k average closing price (near the top end of the guide), Pulte's F3Q24 gross margin of 28.8% was 70bp lower yoy and 20bp below management's guidance."
** PHM said home sale gross margins in the third quarter was 28.8%, compared with 29.5% in the prior year period
** On the earnings call, CFO Robert O'Shaughnessy said Q3 margins were impacted by higher incentive costs used to sell homes given competitive market dynamics
** "As such, we expect incentives to remain elevated for at least the remainder of the year," O'Shaughnessy said
** PHM among biggest decliners in S&P 500 .SPX, which is off fractionally Tues
** Other HGX decliners on Tues include Lennar LEN.N and DR Horton DHI.N both down >3%
** Homebuilders have been helped by a shortage of existing homes for sale
** Even with decline on Tues, PHM up ~31% YTD and up ~90% over the past 12 months. In comparison, SPX up nearly 23% in 2024 and up roughly 40% over the past year
Reporting by Caroline Valetkevitch and Lance Tupper
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
