Remy to raise cognac prices in China to offset tariffs
Adds details, CFO quotes throughout
PARIS/LONDON, Oct 25 (Reuters) -Remy Cointreau RCOP.PA will raise cognac prices in China to help mitigate the impact of tariffs imposed by Beijing on European Union brandy amid a trade dispute, its finance chief told investors on Friday.
China imposed provisional tariffs on brandy from the European Union earlier this month, days after the 27-member bloc voted for tariffs on Chinese-made EVs. Brandy makers say the tariffs are political.
A combination of existing stocks in China and lower demand meant the impact of tariffs in Remy's current financial year, ending March 31, would be marginal, Chief Financial Officer Luca Marotta said. Later on, the company would take actions to mitigate the impact, Marotta said.
It had already conducted research to establish the sales impact "linked to the price increase that, for sure, we will be obliged to pass through," he told investors when reporting third quarter sales and updating Remy's outlook.
Rivals, including Pernod Ricard PERP.PA and luxury goods giant LVMH LVMH.PA, which owns Hennessey cognac, have so far not been drawn on price increases, saying they will watch what competitors do.
Marotta also declined to elaborate on the timing or extent of price increases, as well as the scale of the potential impact on volumes in China.
Price increases will not be the only lever Remy can pull, he continued, saying it can also cut costs in areas, such as manufacturing and advertising spending.
Initially, the tariffs will hit cash, he said, with the impact on earnings only recognised later when cognac is sold in China by the company's local unit.
Marotta said that the provisional tariffs still need to be confirmed, but the impact was included in sales guidance for its current financial year, which it slashed on Friday.
Reporting by Dominque Vidalon in Paris and Emma Rumney in London; writing by Emma Rumney; editing by Jason Neely and Tomasz Janowski
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
