Rivian jumps on Volkswagen's $5 billion 'vote of confidence' investment
June 26 (Reuters) -Rivian Automotive RIVN.O surged 36% premarket on Wednesday after a $5 billion investment from Volkswagen VOWG_p.DE offered the loss-making startup more firepower to scale production in a slowing electric-vehicle market.
The investment will also bolster Rivian's depleting cash reserves, further its target of becoming profitable on a gross margin basis later this year and help it compete better in a market dominated by Tesla TSLA.O.
"It's a big vote of confidence in the EV maker's prospects," said Susannah Streeter, head of money and markets at Hargreaves Lansdown.
"Joining forces in this way may also help lower the cost-per-vehicle and bolster defences against the growing might of Chinese EV makers."
The news, however, came as a blow to auto parts and software supplier Aptiv APTV.N as brokerage Piper Sandler said the deal, which will provide Volkswagen with Rivian's electrical architecture and software platforms, highlights the reducing reliance on third-party software in vehicles.
It also downgraded Aptiv to "underweight" from "neutral".
If Rivian's gains hold on Wednesday, the stock will add more than $4 billion to its market capitalization, after closing at $12 billion a day earlier. The stock had lost nearly half its value this year after the California-based EV maker said in February it does not expect to produce more vehicles in 2024.
It had scrapped previous deals to make electric vehicles and commercial vans under separate joint ventures with Detroit automaker Ford F.N in 2021 and Mercedes Benz MBGn.DE in 2022.
Volkswagen's investment will also provide Rivian the funding necessary to develop its less expensive and smaller R2 SUVs and its planned R3 crossovers, CEO RJ Scaringe told Reuters.
Rivian's R2 SUV, set to roll out in early 2026, will be priced starting at $45,000 and will compete with Tesla's best-selling Model Y compact SUV.
Rivian's shares have slumped in the past year https://reut.rs/3XzJZFv
Reporting by Akash Sriram in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
Aset Terkait
Berita Terbaru
Pengungkapan: Entitas XM Group menyediakan layanan khusus eksekusi dan akses ke Fasilitas Trading Online kami, yang memungkinkan Anda untuk melihat dan/atau menggunakan konten yang tersedia pada atau melalui situs, yang tidak untuk mengubah atau memperluas, serta tidak mengubah atau memperluas hal tersebut. Akses dan penggunaan ini selalu sesuai dengan: (i) Syarat dan Ketentuan; (ii) Peringatan Risiko; dan (iii) Pengungkapan Penuh. Oleh karena itu, konten disediakan hanya sebagai informasi umum. Anda juga harus ketahui bahwa konten Fasilitas Trading Online kami bukan sebagai ajakan atau tawaran untuk untuk melakukan transaksi apa pun di pasar finansial. Trading di pasar finansial mana pun melibatkan tingkat risiko yang signifikan pada modal Anda.
Semua materi yang diterbitkan di Fasilitas Trading Online kami hanya untuk tujuan edukasi/informasi dan tidak boleh mengandung nasihat dan rekomendasi finansial, pajak investasi atau trading, catatan harga trading kami, penawaran, permintaan, transaksi dalam instrumen finansial apa pun atau promo finansial untuk Anda yang tidak diminta.
Konten pihak ketiga apa pun, serta konten yang disiapkan oleh XM, seperti opini, berita, riset, analisis, harga, informasi lain atau link ke situs pihak ketiga yang tersedia "sebagaimana adanya", sebagai komentar pasar umum dan bukan menjadi nasihat investasi. Sejauh konten apa pun ditafsirkan sebagai penelitian investasi, Anda harus memperhatikan dan menerima bahwa konten tersebut tidak dimaksudkan dan belum disiapkan sesuai dengan persyaratan hukum yang dirancang untuk mempromosikan kemandirian riset investasi dan dengan demikian akan dianggap sebagai komunikasi pemasaran di bawah hukum dan peraturan yang relevan. Mohon dipastikan bahwa Anda telah membaca dan memahami Notifikasi pada Riset Investasi Non-Independen dan Peringatan Risiko kami mengenai informasi di atas, yang dapat diakses disini.
